（圖／取自網路）
現在離2017年其實不過700多天，美團想要成功敲鐘並笑到最後，必須要加快自我變革升級的步伐了。
雖然一直以來都飽受各界質疑，但美團如今已然是團購乃至生活服務領域的一方霸主，平臺化並成為准巨頭就是他們下一步的目標。美團要做到這樣的自我蛻變，拿到更多的融資，並隨後趁勢IPO是不可少的步驟。事實上他們也的確按著這個步子在走，繼年初拿到C輪融資後，新的一筆7億融資據說也即將到位。雖然關於D輪融資的消息未得到官方確認，但照這樣發展下去，美團市值突破百億並赴美敲鐘上市似乎將順理成章。
上市敲鐘對於業內公司來說是非常榮耀的時刻，但笑到最後的始終是少數人，歷史上有過太多的一時風光，那些甚至不惜流血上市的公司最後更是敗得遍體鱗傷。王興自然不會希望自己親手打造的美團最後磕得頭破血流，所以哪怕外界呼聲再高但美團從未提及短期內要上市的口號。對於美團而言，在現實的自我與未來那個笑到最後的敲鐘者之間，還隔著漫長的路途和重重難關。
美團可能是迫於盈利的壓力而採取了些不合理的措施來「內部挖潛」，那我們就順著思路來看看究竟這家團購領域的No.1如今境遇如何。先從市場份額上來說，美團在去年經歷了飛速發展，份額從從33%漲到了53%；在今年的前三個季度，雖然點評和糯米憑藉著背後騰訊和百度的力捧崛起幅度不小，但美團依舊坐實了這超過一半的份額。根據來自易觀智庫的資料，前三季度團購市場交易額超過了500億。根據份額推算，美團前三季度交易額接近300億。
300億，這聽起來是個相當大的數字了。可毛利率高不高呢？美團今年的毛利率大約5%多一點。美團全年預計交易額400億會有19億營收，這等於說毛利率約4.75%。首先，這不是一個較高的水準，甚至還不如一些貨幣基金理財產品的回報率高；其次，去年美團對外宣稱的毛利率是10%，根據知情人士透露，就算是10%，大部分城市分站也是虧損狀態；再次，美團要完成年交易額400億的話，最後三個月每月流水要接近40億，任務嚴峻。面對毛利率縮水一半的局面，難道美團還要再通過一些措施「內部挖潛」嗎，再那樣做下去恐怕隊伍就要散了。
美團在半年後就有再度融資的跡象，這只能說明一點—缺錢了。要知道，團購本質是個燒錢的生意，雖然每月流水資料驚人，但那又不是自己真正的營收。可觀的月流水，拋開資料造假與否不提，無非就是靠著超低折扣和遍佈成百上千城市的分網站鑄就而成的。超低折扣會帶來不健康的財務資料這個不用多說；為數眾多的分網站將會造成的是龐大的工資單—美團目前上上下下擁有近萬名員工，人力開支起碼是數億的水準。
如果說，人心問題只是潛在著影響美團今後發展和上市問題的話，那麼簡單明瞭的財務問題就是會直接制約美團謀取上市以及未來的健康發展。雖然美團在早期打好了業務基礎，並且官方的態度並非急不可耐的謀取上市，但問題依然無比嚴峻。憑藉現在這樣的財務表現，估值被看高是不可能的，那美團自然不會貿然上市。可無法因IPO而獲得一劑強心針又意味著美團將無力對現有模式做出大的變革，他們將不得不繼續現在的燒錢-融資的模式直至無法持續的那天。
團購方面，美團發展減緩，點評、糯米迅速崛起；外賣方面，美團和等友商「打成一片」還遭受政府處罰；電影票務方面，有唯一的好消息，貓眼電影目前獨佔鰲頭，但由於各大院線態度曖昧並且後起之秀不斷，潛力已經十分有限。總之而言，美團在三大戰線都不是特別樂觀。
團購方面的情況，點評和糯米的崛起導致美團在地方網站的份額下降，甚至人員也被頻頻挖角。而更為嚴峻的是，憑藉著騰訊和百度的力捧，點評和糯米的擴張幅度恐怕還會持續提升，美團能否憑藉一己之力去抵禦兩家強敵很值得商榷。
在外部虎狼環伺，內部問題重重的情況下，貓眼電影似乎已經成為美團最大的希望所在了。國內電影市場票房資料大爆炸使貓眼電影在票務銷售方面有極大的保障，與線下院系處好關係則是貓眼成功的現實性保障。為了拿下盡可能多的院線，貓眼電影需要挨家挨戶地跟負責人談，還必須在各地安設專門人手，跟當地影院保持緊密接觸，目前他們已經與全國75%的院線達成了合作協定，是業內當之無愧的領軍者。但甭管貓眼團隊多麼賣力，手握資源的院線態度依舊略顯曖昧。在他們心目中，類似貓眼這樣新生事物無非是另一個銷售管道，而不斷冒出的後進力量又讓院線們有了談判講條件的底氣。總之，在這場線上與線下的明合暗鬥的對話中，貓眼很難取得顛覆性成果。
總體而言，美團面對強勁的競爭對手、打出血的死敵、以及扳不倒阻礙，美團現在其實拿不出什麼良策解決。目前的最佳選擇，恐怕還是秉持「攘外必先安內」的原則，解決好內部的諸多問題，才有完成自我蛻變的可能。現在離2017年其實不過700多天，美團想要成功敲鐘並笑到最後，必須要加快自我變革升級的步伐了。
【一零一傳媒／整理報導】
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